正反馈理论_基于正反馈交易理论的中美股市比较研究

　　摘要：正反馈交易是指在证券价格上升时买进，价格下跌时卖出的一种交易行为。本文构建了基于GARCH模型正反馈交易模型，对中国和美国股市进行实证研究后发现，中国股市整体上正反馈交易程度远大于美国；此外，还发现中国机构投资者正反馈交易程度接近整体市场程度。
　　
　　“注：本文中所涉及到的图表、注解、公式等内容请以PDF格式阅读原文”。