会计制度规定，企业的存货、短期投资、长期投资、固定资产等在发生减值时计提资产减值准备。但所得税法规定，除按规定计提的坏账准备以外，纳税人的存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期投资减值准备和固定资产减值准备等不得作为所得税的扣除项目。这意味着在企业仍然持有这些资产的情况下，所得税法不允许将这些损失抵减所得税纳税所得，只有企业将这些资产出售，资产的持有损失转化为处置资产的损失时，才能作为所得税扣除项目。由此可知，出售已计提减值准备的资产可以给企业带来节税利益，该节税利益会影响现有资产持有的机会成本或预期收益，同时也是对相关资产进行处置决策要考虑的重要因素。作者拟以债券投资为例分析说明如何对已经计提资产减值准备的资产进行机会成本分析。