[修正的ＫＭＶ模型在上市公司信用风险度量中的应用分析] 信用风险度量模型

　　摘要：针对传统KMV模型在我国目前的市场环境下的不适用情况，本文采用GARCH(1，1)模型对公司资产价值的波动率进行了预测，以此来计算违约距离，并对ST公司和非ST公司的信用风险的识别进行了实证分析，发现基于GARCH(1，1)模型的修正的KMV模型在我国目前的市场环境中具有一定的适用性。
　　关键词：KMV模型　信用风险　GARCH(1，1)
　　
　　我国商业银行将于2010年开始实施新巴塞尔协议。新巴塞尔协议中关于信用风险管理的内涵主要是鼓励金融机构逐渐由外部信用评级体系转向建立内部信用评级体系。因此在新巴塞尔协议下究竟应采用何种信用风险评估模型值得研究。
　　
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