摘要：审计费用能反映会计师事务所和上市公司之间最基本的经济利益关系。本文以2009年家电行业24家上市公司审计收费为研究对象，以Eview6.0审计收费影响因素模型为基础，对影响家电行业上市公司审计收费的相关风险因素进行了实证研究，结果发现：上市公司净资产收益率与审计收费显著正相关；资产负债率、存货比重、是否ST和总资产规模对审计收费也有显著影响。
关键词：审计费用 风险因素 上市公司
一、引言
审计费用的多少关系到注册会计师工作的独立性和审计过程的质量，也是最能反映事务所与上市公司之间的经济利益关系。对影响审计费用因素进行实证研究，不仅可以反映我国审计收费在我国审计市场的情况，而且能从一定程度上反映会计师事务所和上市公司之间的博弈关系。审计收费是委托人与注册会计师在审计业务合同中共同达成的一项委托代理费用，所以其大小一方面取决于审计业务的交易成本；另一方面，审计报告是一项特殊的产品，它既是一项“公共产品”，即受益对象具有兼容性；该产品的效用又具有极大的不确定性，即存在审计风险。因此，审计收费一般由三部分构成：产品成本、风险成本和事务所的正常利润。一般说来，高风险高收益，那么，注册会计师的审计是否意味着风险越大，审计收费就会越高呢？又是哪些因素影响着审计收费呢？因此研究风险因素对审计收费的影响具有重要的意义。在我国的研究成果，其中关于审计收费影响因素的实证研究也多是围绕这三方面展开的。刘斌等（2003） 通过对590家样本公司运用多元线性回归分析的实证研究表明:上市公司的规模、经济业务的复杂程度以及上市公司所在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素，而存货与资产总额之比、长期负债与资产总额之比、盈亏情况、审计任期和事务所规模对审计收费并无重要影响。伍利娜（ 2003） 选取了2001 年报按照证监会要求披露审计费用的282 家公司作为研究样本，发现公司盈余管理是审计费用影响因素的表现之一。王善平和李斌（2004）采用多元线性回归，以2002 年我国深市上市公司为研究对象的实证分析结果表明:上市公司的规模、子公司个数、事务所规模与上市公司所在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素， 而存货与资产总额之比、应收款项与资产总额之比、资产负债率、净资产收益率、审计任期、审计意见类型及审计任期与审计意见类型的交互效应对审计收费的影响不显著。由此可以看出，在我国关于审计收纳影响因素的实证研究的结论不一致，且影响因素没有综合考虑对审计费用的影响。鉴于审计收费问题的重要性，本文运用Eview6.0以2009年家电行业上市公司的年度报告数据对审计费用影响因素进行了实证研究，希望能为有关方面提供参考。
二、研究设计
（一）研究假设 现实中影响审计费用的因素很多，但不是所有因素都可以准确衡量，本文通过衡量家电行业上市公司主要内部因素――经营风险和财务风险的变通方式来对审计收费影响进行计量，因为经营风险和财务风险比较容易衡量。本文中引入上市公司存货总额占总资产的比率、资产负债率、上市公司是否被ST和净资产收益率为影响因素。因此假设：
假设1：所取家电行业上市公司的数据不受外部因素的影响
外部因素主要指宏观经济和政策因素及市场环境，国家有关法律法规――《中华人民共和国证券法》出台，意味着如果审计失败，会计师事务所及相关审计人员也应当进行民事赔偿，同时公司的融资环境、市场的成熟程度等也会对公司的审计费用能力造成一定的影响，然而来自影响上市公司审计费用的外部因素多种多样，限于本文的局限性，这些外部因素没有准确的数据来衡量。因此本文对内部的影响因素进行了实证分析，并提出假设：
假设2：上市公司存货总额占总资产的比率与审计收费成正比
存货总额占总资产的比率能基本反映上市公司资产状况和质量。存货总额越多，实质性测试也越多，如要更多的盘点和抽盘，需要更多的人力和物力，审计费用相应增加，另外存货总额占总资产率高，存货积压到时不能变现的可能性增大，资产流动和变现能力减小，则公司经营风险和财务风险均升高，审计风险也相应提高，审计收费也应增加。相对于被审公司自身的规模，此项目的比重更大， 审计费用就会提高。采用存货占年末总资产的比例代表这一影响，并提出假设：
假设3：上市公司资产总额与审计收费成正比
资产总额的大小，代表着公司规模的大小。公司规模大小又标志着公司各项业务的复杂程度。一般而言，公司业务越复杂，审计人员执行审计业务的成本越高。在其他条件相同时，上市公司规模越大，其经济业务和会计处理事项越多，其固有风险和控制风险水平可能越高，注册会计师需要相应地投入更多的时间和精力，实施更多的审计程序，以保证审计质量和确保审计风险在可接受的范围内。因此，公司的规模越大，审计收费越高。本文采用公司的年末总资产的自然对数作为代表公司规模的控制变量。并提出假设：
假设4：上市公司资产负债率与审计收费成正比
上市公司资产负债率越高，其负债越多，经营风险越高，管理层就容易采取手段来掩盖其风险和较差的财务业绩，注册会计师在对其出具审计意见时所需要的审计证据越多，所需要进行的审计测试范围也越大，审计难度越大，从而要求较高的审计费用；同时审计程序也就越复杂，出现审计失败的概率增大，诉讼风险越大，从而审计收费越高。因此假设：
假设5：上市公司是否被ST与审计收费成正比
沪深证券交易所将对财务状况异常的上市公司的股票交易进行特别处理。可见ST公司的审计风险较高，理性的注册会计师在接受ST公司的委托时，将会收取更高的费用。因此假设：
假设6：上市公司净资产收益率与审计收费成正比
公司当年净资产收益率处于配股区间（6%，7%）与审计费用正相关，一般净资产收益率处于配股区间的公司，其财务风险通常较大，注册会计师面临审计失败的风险较大，审计师在审计失败成本和收益之间权衡时，通常会做比较严格的处理；而对净资产收益率处于“保配”区间的公司，其财务风险较小，注册会计师面临审计失败的风险较小，因此处理较为宽松。
（二）样本选取和数据来源本文根据行业分类，抽取了家电行业24家上市公司的盈利能力的相关的截面数据。上市公司相关数据来源金融界（www.省略）股票交易资料。关于指标方面的数据有的直接用了金融界公布数据，有的用所得数据借助EXCEL计算所得。本研究实现过程借助Eviews6.0软件进行数据处理。
（三）变量定义和模型建立由上述假设，做以下变量定义，如（表1）所示。并采用多元线性回归模型来分析现金股利与其影响因素的关系，回归模型如下：Y=C（1）*X1+C（2）*X2+C（3）*X3+C（4）*X4+C（5）*X5+C（6） （C（6）是常数扰动项）
三、实证结果分析
（一）初步回归分析 使用Eviews6.0软件按上述模型对上述样本作回归分析，得出结果见（表2）。用OLS估计方法估计参数，初步得到回归方程为：
Y=-2.761429*X1+0.302053*X2+0.573474*X3+0.237727*X4+
1.240417*X5+14.48505
（2.042091） （0.009790） （0.766621） （0.674173） （0.659523） （3.361092）
R2=0.600096； F=21.03449；D・W=1.820462
从上述Eviews输出的回归结果可做以下假设检验：第一，变量之间线性关系检验。F值为21.03449，其对应的检验概率为0.009026，小于显著性水平0.05，接受原假设，说明回归方程变量之间线性显著，实证结果有较强的可信性。第二，自相关检验。D・W统计量为1.820462，小于2，但接近2，表明随机误差项存在略微正自相关，认为基本通过统计学检验。第三，拟合优度检验。决定系数R2的值0.600096，说明审计费用Y的变化有60.00%可有解释变量来解释，较小，说明方程拟合程度不合适。第四，参数显著性检验。在0.05显著性检验水平下，解释变量中只有C（1）和C（5）对应的概率通过检验，且截距项对应的概率为0.1004，并不显著，由于解释变量各指标的理论意义知模型并不理想，参数显著性检验失败。考虑到影响上市公司审计费用的因素有很多，本文只分析了其中的5个因素，即模型中省略了某些解释变量，加上样本数据可能有偏差，造成了实证结果与实际情况存在偏差，初步判断这是具有异方差性的回归模型，需要进行异方差处理。
（二）异方差处理后二次回归分析 处理模型过程如下：（1）异方差检验。Eviews6.0软件中，做出E2、X1、X2、X3、X4和X5的散点图，得到（图1）。明显地，随机误差项存在异方差性。（2）异方差处理（WLS估计法）。对异方差处理后，得到如下估计结果（表2）。用OLS估计方法估计参数，得到回归方程为：
假设检验：F值为903.7257，极大，且其对应的检验概率为0，小于显著性水平0.05，说明回归方程变量之间线性显著；D・W统计量为1.981447≈2，通过统计学检验；决定系数R2的值1，方程拟合程度很好；由t-Statistic和概率Prob（全为0）值知：参数显著性检验通过。通过以上对可能影响上市公司审计收费的有关因素进行实证分析，发现上市公司的净资产收益率与审计收费显著正相关，资产负债率、存货占总资产的比率、公司是否ST 和总资产的规模对审计收费也有显著影响。上市公司存货占总资产的比率对审计收费影响为显著负相关。模型回归的T值绝对值均大于2，调整后的R2为1 ，表明回归的总体结果显著，模型有较强的解释能力，D・W值接近于2，说明各个自变量之间不存在显著影响系数估计值的多重共线性问题。
四、结论
从以上分析可以看出会计师事务所进行审计收费时考虑了上市公司总资产、资产负债率，存货占总资产的比例、上市公司是否被特殊处理、净资产收益率这些因素。特别是净资产收益率和存货占总资产的比例对审计收费影响显著，充分说明这两个因素对审计收费的产生的重要影响。此外，家电行业上市公司存货占总资产的比率对审计收费的影响为显著负影响，与本文的预期不一致， 说明审计师在进行审计收费时， 并没有将这一指标考虑进去， 或者说是审计师在执行业务时对存货和应收账款的审计重视不够；又或者说审计师在确定审计收费时对这类家电行业公司并没有将存货比重对审计成本的影响作为考虑的主要因素，而这恰恰应该是审计的重点。因此笔者认为产生这一结论的原因主要是我国审计市场恶性竞争，为了争取更多的业务， 不惜牺牲一些必要的审计程序。本文以我国家电行业上市公司为样本，对可能影响该行业年度审计费用的主要因素进行了实证分析，但还存在着一些不足：本文的研究变量中没有包括家电行业上市公司业务复杂度、纳入合并报表的子公司数个数、独立董事人数、会计师事务所的规模、审计意见等因素对审计费用的影响，是因为本人收集数据的局限性以及我国审计市场存在着不规范性，此外未考察不同行业中审计费用对审计质量的影响，这些都是未来研究的方向。此外， 由于我国大部分上市公司没有披露具体的有关内部审计方面的数据， 所以本文所选取的样本量相对比较小， 可能对本文的结论产生影响， 也削弱了本文结论的推广。
参考文献：
［1］金莲花、张志花、朴庆真：《关于审计费用与审计质量的实证研究》，《财会通讯》2010年第1期。
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［4］张继勋、刘成立：《审计收费研究综述及启示》，《当代财经》2006年第7期。
（编辑虹 云）